Perp DEX를 통한 자금 세탁 효용성 검증
A Study on the Effectiveness of Money Laundering through PerpDEX - by ChainStalker™️
Overview
현재 Web3 생태계에서 우려되고 있는 범죄 중 하나로 자금 세탁이 문제시되고 있다. 이는 Web3의 개방적이고 탈중앙화된 특성으로 인해, 기존 금융 시스템보다 더욱 은밀하게 불법 자금의 이동이 이루어질 수 있기 때문이다.
자금 세탁이란 범죄 행위로부터 얻은 불법 자금을 합법적인 자금으로 위장하거나, 그 출처를 은폐해 추적을 어렵게 만드는 행위를 말하는데, 이 과정에서 자금 세탁은 마약, 조직범죄, 테러 등 다양한 중대 범죄와 연계되어 전 세계적으로 심각한 사회적 문제로 대두되고 있다. 미국 금융정보분석기구(FINCEN)의 보고에 따르면, 전 세계적으로 연간 약 7,500억 달러(한화로 약 1,000조원)에 달하는 불법 자금이 세탁되고 있는 것으로 추산된다. 이처럼 자금세탁은 범국가적으로 이루어지고 있으며, 각국 정부와 국제기구는 자금세탁방지(AML, Anti-Money Laundering) 정책과 제도적 대응을 강화하고 있다. 이러한 흐름은 전통적인 금융 시장뿐 아니라, 블록체인 기반의 새로운 형태에서도 자금 세탁에 대한 경각심을 불러일으키고 있다.
블록체인이라는 개념이 생겨나면서, 이러한 자금 세탁 행위는 기존의 전통 금융권에서만이 아닌 블록체인 상에서도 활발히 이루어지게 되었다. 특히 블록체인의 익명성·가명성에 대한 특징 덕분에 자금 세탁으로의 새로운 경로로 주목받고 있다. 그 중에서 블록체인 자금 세탁의 새로운 방법론으로 급부상하고 있는 주제는 바로 ‘Perp DEX에서의 양방향 거래를 이용한 자금 세탁’이다.
What is Perp DEX
Perp DEX란 Perpetual Decentralized Exchange의 줄임말로, 기한 없는 선물 계약을 거래할 수 있는 탈중앙화 거래소를 뜻한다. 이는 전통적인 선물 계약과 달리 만기일이 존재하지 않으며 중개자 없이 스마트 컨트랙트로 거래를 실행할 수 있다. CEX와 달리 거래소의 규제가 엄격하지 않고 블록체인의 특성으로 인해 프라이버시가 강화되어 자금 세탁을 하고자 하는 이들에게 매력적으로 느껴질 수 있다.
연구의 필요성
최근 미디어와 매체에서 블록체인 분석가들에 의해 고레버리지를 이용한 선물 거래가 자금 세탁의 수단으로 사용되고 있다는 의혹이 제기되고 있다.
그 중 2025년 3월 Yellow의 보고서에서는 Hyperliquid라는 Perp DEX에서 520만 달러 규모의 의심스러운 거래 패턴이 포착되었으며 단 2일 만에 승률 100%로 220만 달러의 수익을 얻었다고 보고했다. 이에 대해 한 암호화폐 분석가의 반응은 "이러한 거래가 단순 투기보다는 북한 해커의 자금세탁 활동일 가능성이 있다"는 지적도 하였다.
이러한 의혹과 반응으로 인해 Perp DEX가 자금 세탁의 새로운 온상이 될 수 있다는 우려의 목소리가 커지고 있다. 따라서 우리 팀 ChainStalker는 Web3 생태계에 횡행하고 있는 기존 자금 세탁 방법론과 더불어, 지금까지 의혹으로만 제기되어 온 Perp DEX 자금 세탁 방법론을 실제 온체인 데이터 기반으로 탐지하고, 그 실효성과 한계를 분석하고자 한다.
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